直擊招行業(yè)績會：費率一折并非噱頭，凈息差降幅會環(huán)比收窄

　　直擊招行業(yè)績會：費率一折并非噱頭，凈息差降幅會環(huán)比收窄

　　21世紀經濟報道記者 黃子瀟 深圳報道

　　9月2日，招商銀行舉行2024年中期業(yè)績發(fā)布會，招商銀行行長王良、副行長鐘德勝、王穎、彭家文出席會議并與投資者進行深度交流。會上，招行管理層就營收利潤放緩、資產規(guī)模增長、費率一折、中期分紅、資產質量、凈息差收窄趨勢等問題向市場釋放出諸多信息。

　　此前8月29日晚間，招商銀行披露了2024年半年度報告、2024年上半年，招行實現營業(yè)收入1729.45億元，同比下降3.09%；實現歸母凈利潤747.43億元，同比下降1.33%。上半年凈息差為2.00%，較上年同期下降23個基點，二季度凈息差環(huán)比下降3個基點。

　　9月2日收盤，招商銀行A股報收于31.93元，下跌0.68%；招商銀行H股報收于32.20港元，下跌0.46%

　　不會通過釋放撥備抬升利潤

　　中報顯示，2024年上半年，招行實現營業(yè)收入1729.45億元，同比下降3.09%；實現歸母凈利潤747.43億元，同比下降1.33%，營收利潤的環(huán)比降幅有所收窄。

　　從行業(yè)基本面來看，多家銀行在營收和利潤上出現了雙負增長，但個別銀行則出現“增利不增收”的現象。

　　招行行長王良表示，招行和其他銀行一樣在營收利潤上面臨著壓力，但在降幅的收窄上呈現出向好的趨勢。

　　他表示，不能僅僅關注營收和利潤的負增長，也要透過財務結果看到背后經營的變化，例如招行在政策導向下為實體經濟降低融資成本、降低費用。同時招行會繼續(xù)嚴守資產質量，避免不良資產對利潤的侵蝕。

　　另一方面，為了維持利潤增長，招行在財務費用的管控上進行了降本增效，從總量上進行嚴格控制。

　　不過，王良直言，招行不會通過簡單地降低撥備覆蓋率來實現利潤的增長。

　　“這種方式實現的利潤正增長并非通過經營管理上的努力所實現。盡管部分投資者會更希望看到利潤正增長，然而對管理層來講，提升經營管理的能力更重要，我們希望通過嚴守資產質量，降低風險成本，最終實現利潤增長。”王良表示。

　　此外，在回應招行是否會進行中期分紅的問題時，行長王良表示，在中期分紅方案上，該行會根據資本充足率要求、業(yè)務發(fā)展的要求、投資者的意見來充分論證和研究，同時也會參考同業(yè)中期分紅的成效。

　　加強債券業(yè)務投資，彌補信貸投放缺口

　　中報顯示，2024年6月末，招商銀行資產總額115747.83億元，較上年末增長4.95%。貸款和墊款總額67478.04億元，較上年末增長3.67% 。負債總額104577.58億元，較上年末增長5.18% 。不過，貸款和墊款總額相較一季報的68158.27億元出現環(huán)比下降。

　　會上，王良主要從經營理念上的優(yōu)化來回應信貸放緩問題，他再次強調零售金融公司、投行與金融市場、財富管理和資產管理四大板塊的均衡協同發(fā)展，并表示在當前的形勢下，繼續(xù)堅持“質量第一、效益優(yōu)先、規(guī)模適度、結構合理”的原則。

　　王良進一步表示，在有效信貸需求不足的情況下，招行要加積極的加強債券業(yè)務的投資，包括金融債、利率債、信用債，來彌補信貸投資不足帶來的缺口。同時，該行加強非銀金融機構的資產配置，既保持短期資金的收益，也保持安全性和流動性。

　　在資產質量方面，報告期內招行不良貸款率0.94%，較上年末下降0.01個百分點，不過關注貸款率、預期貸款率略有提升。

　　對此，招行副行長、首席風險官鐘德勝表示，對公業(yè)務方面，由于房地產行業(yè)仍在持續(xù)調整之中，因此關注率和逾期率上有小幅上升。個人業(yè)務方面，個人貸款數據的變化也有主觀因素，例如對于執(zhí)行個性化、分期還款的信用卡客戶，招行從嚴認定資產分類情況，將其納入了關注類和逾期類。

　　鐘德勝表示，招行零售信貸占比高，此類貸款有高度的分散性、充足的抵押率。對公方面，招行對市場波動性較大的13個行業(yè)進行了名單制管理，且對于中小金融機構的小類敞口業(yè)務維持了零不良率。

　　此外，招行正式回應了關于重調存量房貸利率及允許轉按揭的傳聞。王良表示，該行暫未在轉按揭業(yè)務上接到宏觀管理部門、人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局的意見，上述機構也尚未向商業(yè)銀行征集意見，因此該政策還未得到確認。

　　不過，王良也直言，如果這一政策推出，將會對銀行業(yè)的按揭利率帶來一定負面影響，對此宏觀管理部門應做好充分的論證和研究。

　　基金代銷一折并非噱頭

　　此前7月，招商銀行宣布實施零售代銷公募基金買入費率全面一折起的政策，其范圍囊括線上線下全渠道、基金品種全品類和認申購等費率類型，這一動作引起市場重點關注。

　　招商銀行副行長王穎表示，過去業(yè)內和招行自身都有不同程度的打折，但這一次程度上最為徹底。她表示，這是一道選擇題，對招行的中收的確有影響，但經過了該行審慎的研究，其影響在可承受、可消化的范圍內。王穎進一步透露，招行基金保有收入在該行基金總收入的占比已經超過了90%，因此費率打折對該行的影響有限。

　　對于招行主動降費背后的邏輯，王穎表示，“費率一折”并非噱頭，而是來自一個樸素的出發(fā)點，即以客戶為中心、為客戶創(chuàng)造價值。

　　“客戶到招商銀行來做財富管理，是為了獲得更高的收益。在當下收益不佳的時候，進一步降低客戶的支出是應該的。”

　　她進一步解釋，交易費率的打折，更重要的是推動基金代銷業(yè)務從傳統(tǒng)流量經營向著規(guī)模經營方向轉型，倒逼該行自己生成新的能力，徹底扭轉“重首發(fā)、輕持營、重銷量、輕保有”的問題。

　　此外，她預測下半年及未來一段時間，招行在零售信貸、資產質量管控仍然面臨挑戰(zhàn)，該行的不良率、關注率、逾期率還會略有上升，招行會及時調整風險管控策略。

　　凈息差會延續(xù)環(huán)比降幅收窄趨勢

　　2024半年報顯示，招行今年上半年凈息差為2.00%，較上年同期下降23個基點，相較一季報環(huán)比下降2個基點。

　　招行副行長長兼財務負責人彭家文表示，該行凈息差呈現兩個趨勢，一是季度環(huán)比降幅逐漸收窄的趨勢，二是跟去年相比同比降幅持續(xù)收窄。他表示，三季度四季度仍然會延續(xù)這種趨勢。目前凈息差收窄的壓力仍然存在，但邊際上壓力有所減輕，如果外部環(huán)境不發(fā)生大的變化，預計明年會趨穩(wěn)。

　　他表示，一季度的商業(yè)銀行的1.54%的凈息差處于非常低的水平，未來監(jiān)管部門在出臺政策時可能會更多兼顧資產、負債兩端。例如 7 月份的降息是 LPR 和存款的同步降息，資產端和負債端雙向啟動，這一方式有助于銀行息差的穩(wěn)定。

　　彭家文表示，除了外部因素，銀行自身也要主動作為。例如存款結構的影響會超過資產定價的影響。從負債端的供求關系看，招行的存款成本雖然隨著利率下行而下調，但總體來看存款成本相對剛性，因為活期存款占比的下跌大量稀釋了降息帶來的成本降低。

　　他表示，接下來招行將更加將高質量、低成本存款作為抓手導向，同時在資產端也更注重結構管理。