北交所年內(nèi)首單：天工股份IPO被暫緩審議

　　北交所年內(nèi)首單：天工股份IPO被暫緩審議，被追問第一大客戶是不是關(guān)聯(lián)方

　　澎湃新聞記者 戚夜云

　　北京證券交易所出現(xiàn)了年內(nèi)首個被暫緩審議IPO項(xiàng)目。

　　8月30日，北交所發(fā)布上市委員會2024年第15次審議會議結(jié)果公告，審議的IPO項(xiàng)目江蘇天工科技股份有限公司(以下簡稱“天工股份”)，最終被暫緩審議。

　　澎湃新聞注意到，在天工股份之前，北交所今年共審議了14個IPO項(xiàng)目，通過率100%，由此，天工股份成為北交所年內(nèi)首單被暫緩審議的IPO項(xiàng)目。

　　招股書資料顯示，天工股份是國家級專精特新“小巨人”企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)，主要從事鈦及鈦合金材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，將原材料海綿鈦與其他金屬元素通過配比、熔煉、鍛造及各種精加工工序，制作成能最大程度發(fā)揮鈦及鈦合金材料技術(shù)性能的產(chǎn)品。

　　天工股份的保薦機(jī)構(gòu)為申萬宏源。2023年12月29日，天工股份向北交所遞交了招股書，中間歷經(jīng)兩輪問詢，于8月30日上會。

　　上市委審議會議提出問詢的主要問題，包括關(guān)于業(yè)績增長的可持續(xù)性、上市后業(yè)績大幅下滑風(fēng)險以及未認(rèn)定第一大客戶為關(guān)聯(lián)方的合理性。

　　就業(yè)績增長的可持續(xù)性方面，北交所上市委要求天工股份說明科技創(chuàng)新、新產(chǎn)品開發(fā)的近期規(guī)劃布局，以及支撐產(chǎn)業(yè)持續(xù)壯大發(fā)展的持續(xù)性安排；說明高端消費(fèi)電子產(chǎn)品帶動鈦在相關(guān)領(lǐng)域應(yīng)用快速發(fā)展態(tài)勢的持續(xù)性，消費(fèi)電子能否成為鈦產(chǎn)品長期穩(wěn)定的應(yīng)用領(lǐng)域；說明與寶鈦股份和陜西天成等競爭對手在經(jīng)營數(shù)據(jù)、產(chǎn)能產(chǎn)量、產(chǎn)品性能、生產(chǎn)周期、產(chǎn)品成本等方面的優(yōu)勢及劣勢。

　　此外，上市委還要求天工股份結(jié)合2024年1月份以來至今向常州索羅曼的銷售和在手訂單情況，2024年上半年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、收入損益實(shí)現(xiàn)情況，與常州索羅曼的業(yè)務(wù)合作模式，以及天工股份產(chǎn)品的占有率合理性、利潤合理性等，說明收入、業(yè)績的增長是否具有持續(xù)性，是否存在未來大幅下滑的風(fēng)險，相關(guān)風(fēng)險提示是否充分；說明2023年1-6月計提信用減值損失1398.34萬元的主要原因和依據(jù)，2024年1-6月信用減值損失轉(zhuǎn)回497.24萬元的具體情況和依據(jù)，并說明是否存在利用信用減值調(diào)節(jié)業(yè)績的情形。

　　關(guān)于未認(rèn)定第一大客戶為關(guān)聯(lián)方的合理性方面，北交所上市委要求天工股份根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則，進(jìn)一步論證天工索羅曼是否屬于天工股份重要子公司，天工股份與常州索羅曼的交易是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，未將常州索羅曼作為關(guān)聯(lián)方披露是否符合相關(guān)規(guī)定。

　　最終，北交所上市委給出的審核意見是：一，要求天工股份結(jié)合2023年收入業(yè)績暴發(fā)增長情況，就其業(yè)績增長具備偶然性，不確定具備可持續(xù)性，在顯著位置作重大事項(xiàng)提示。二，要求天工股份說明成立天工索羅曼的必要性及未認(rèn)定常州索羅曼為關(guān)聯(lián)方的合理性；結(jié)合技術(shù)路線、應(yīng)用場景、行業(yè)競爭對手情況，論證天工股份技術(shù)優(yōu)勢。三，要求保薦機(jī)構(gòu)出具2024年至2026年的盈利預(yù)測報告。