保險(xiǎn)預(yù)定利率調(diào)整在即，多家上市險(xiǎn)企回應(yīng)利差損風(fēng)險(xiǎn)

　　保險(xiǎn)預(yù)定利率調(diào)整在即，多家上市險(xiǎn)企回應(yīng)利差損風(fēng)險(xiǎn)

　　作者：杜川

　　人身險(xiǎn)預(yù)定利率將在本周末(9月起)迎來(lái)調(diào)降，一大波保險(xiǎn)產(chǎn)品陸續(xù)停售。

　　保險(xiǎn)預(yù)定利率調(diào)整在即，在新舊產(chǎn)品交接之際，應(yīng)如何看待預(yù)定利率的調(diào)整？保險(xiǎn)公司如何應(yīng)對(duì)？近兩日，多家上市保險(xiǎn)公司召開2024年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)，并就此問(wèn)題給予回應(yīng)。

　　產(chǎn)品全面切換，保險(xiǎn)公司做了哪些準(zhǔn)備？

　　利差指保險(xiǎn)資金運(yùn)作的實(shí)際收益與保單的資金成本之差，是壽險(xiǎn)公司最主要利潤(rùn)來(lái)源。

　　隨著利率下降，投資收益面臨壓力，保險(xiǎn)公司面臨“利差損”風(fēng)險(xiǎn)。為應(yīng)對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)，金融監(jiān)管總局已于近期發(fā)布《關(guān)于健全人身保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制的通知》，內(nèi)容規(guī)定自2024年9月1日起，新備案的普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.5%，相關(guān)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率按2.5%執(zhí)行；預(yù)定利率超過(guò)上限的普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品停止銷售。

　　新華保險(xiǎn)副總裁王練文在該公司2024年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，8月31日之后，整個(gè)市場(chǎng)又有一次產(chǎn)品的調(diào)整，在此背景之下，公司成立了以董事長(zhǎng)牽頭的專班，正有條不紊地加強(qiáng)產(chǎn)品的調(diào)整�？傮w來(lái)說(shuō)，在調(diào)整過(guò)程中要做到精準(zhǔn)有序，讓隊(duì)伍、客戶都能夠平穩(wěn)地進(jìn)行對(duì)接，忙而不亂。

　　王練文表示，無(wú)論是產(chǎn)品利率的調(diào)整，還是報(bào)行合一政策的影響，都是監(jiān)管和行業(yè)共同在踐行高質(zhì)量發(fā)展、踐行供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。產(chǎn)品市場(chǎng)利率形成機(jī)制和報(bào)行合一的推進(jìn)，對(duì)于行業(yè)成本的下降是有促進(jìn)作用的，對(duì)于壓降利差損風(fēng)險(xiǎn)也是利好的。

　　中國(guó)人壽總裁利明光表示，預(yù)定利率調(diào)整在三個(gè)層面對(duì)行業(yè)產(chǎn)生影響。首先，降低預(yù)定利率和最低保證利率將有利于促進(jìn)行業(yè)剛性成本的下降，促進(jìn)長(zhǎng)期利率風(fēng)險(xiǎn)的管控和公司的健康發(fā)展。其次，建立預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，有利于保險(xiǎn)公司做好資產(chǎn)負(fù)債管理，更好地適應(yīng)市場(chǎng)變化，對(duì)于行業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)將具有積極而深遠(yuǎn)的影響。第三，進(jìn)一步深化“報(bào)行合一”，有利于促進(jìn)行業(yè)精細(xì)化管理，節(jié)省資源，同時(shí)也將促進(jìn)每個(gè)公司經(jīng)營(yíng)管理水平的提高。

　　中國(guó)人壽總精算師侯晉稱，中國(guó)人壽已經(jīng)做好了在預(yù)定利率下調(diào)政策之后產(chǎn)品全面切換的準(zhǔn)備，包括整個(gè)公司銷售管理的準(zhǔn)備，也會(huì)積極地做到業(yè)務(wù)平穩(wěn)過(guò)渡，實(shí)現(xiàn)全年新業(yè)務(wù)價(jià)值的較快增長(zhǎng)。

　　中國(guó)人保集團(tuán)執(zhí)行董事、副總裁兼人保壽險(xiǎn)總裁肖建友表示，2024年上半年，人保壽險(xiǎn)高度重視防范化解利差損風(fēng)險(xiǎn)。公司著力加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，采取有效舉措壓降負(fù)債成本；嚴(yán)格執(zhí)行“報(bào)行合一”，壓降保單費(fèi)用成本；持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升期交保費(fèi)占比，實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值高速增長(zhǎng)；加強(qiáng)業(yè)務(wù)品質(zhì)管控，提升保單繼續(xù)率水平；深入貫徹落實(shí)降本增效，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

　　壽險(xiǎn)行業(yè)如何應(yīng)對(duì)？

　　從化解“利差損”風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑來(lái)看，市場(chǎng)分析認(rèn)為，除了下調(diào)預(yù)定利率外，追求穩(wěn)健且長(zhǎng)期的投資、做好資產(chǎn)和負(fù)債端的匹配也至關(guān)重要。

　　肖建友表示，人保壽險(xiǎn)將持續(xù)加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新、不斷優(yōu)化產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu)，助力負(fù)債成本壓降。一是嚴(yán)格遵循監(jiān)管健全產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制的相關(guān)規(guī)定，平穩(wěn)有序地開展產(chǎn)品定價(jià)調(diào)整和切換工作，確保業(yè)務(wù)平穩(wěn)過(guò)渡；二是依托“保險(xiǎn)+養(yǎng)老健康服務(wù)+科技”新模式，聚焦服務(wù)國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展戰(zhàn)略，聚力服務(wù)客戶多樣化需求，加大保障型、價(jià)值型產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)力度，提升產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；三是進(jìn)一步豐富分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，通過(guò)客戶收益調(diào)節(jié)機(jī)制，合理分散長(zhǎng)期利差損風(fēng)險(xiǎn)。

　　王練文表示，未來(lái)，新華保險(xiǎn)在產(chǎn)品方面還是要形成多元化的產(chǎn)品策略，會(huì)形成儲(chǔ)蓄類、分紅類、萬(wàn)能險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等多種產(chǎn)品，共同來(lái)滿足客戶多樣化的需求。在產(chǎn)品多樣化的背景之下，新華保險(xiǎn)也升級(jí)了“產(chǎn)品+服務(wù)”的體系，大力推進(jìn)高端、中高端服務(wù)體系建設(shè)。

　　對(duì)于壽險(xiǎn)行業(yè)未來(lái)發(fā)展的具體應(yīng)對(duì)策略，利明光介紹了中國(guó)人壽的具體打法：首先，繼續(xù)強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債的聯(lián)動(dòng)，將資產(chǎn)負(fù)債管理理念貫徹落實(shí)到經(jīng)營(yíng)管理各個(gè)環(huán)節(jié)，推動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債兩端相向而行。公司圍繞長(zhǎng)期目標(biāo)做好經(jīng)營(yíng)調(diào)整，克服以往只談業(yè)務(wù)發(fā)展不顧長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)方式。

　　其次，堅(jiān)持以客戶為中心，不斷提升產(chǎn)品供給質(zhì)量和供給效率。公司會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持多元化的產(chǎn)品策略，持續(xù)加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)能力建設(shè)，不斷完善適應(yīng)市場(chǎng)的機(jī)制，強(qiáng)化產(chǎn)品管理體系，提升響應(yīng)市場(chǎng)需求的速度和效率。

　　另外，加強(qiáng)投資管理，不斷提升跨越周期的投資能力。深入踐行長(zhǎng)期投資、穩(wěn)健投資、價(jià)值投資的理念，發(fā)揮公司資本實(shí)力雄厚、現(xiàn)金流強(qiáng)大的優(yōu)勢(shì)，多措并舉提升投資水平，穩(wěn)定投資收益。此外，加強(qiáng)隊(duì)伍的轉(zhuǎn)型升級(jí)以及堅(jiān)持降本增效。

　　今年上半年，在市場(chǎng)環(huán)境較為復(fù)雜、利率水平較快下行的大背景下，幾家險(xiǎn)企投資端表現(xiàn)分化。

　　數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)人壽實(shí)現(xiàn)總投資收益1223.66億元，同比增長(zhǎng)超50%；新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)總投資收益316.13億元，同比增長(zhǎng)超40%；中國(guó)人保實(shí)現(xiàn)總投資收益290.64億元，同比下降約7.7%。