68家半導(dǎo)體企業(yè)公布上半年業(yè)績 過半增逾五成

　　68家半導(dǎo)體企業(yè)公布上半年業(yè)績 過半增逾五成

　　證券時報記者 王一鳴

　　半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績持續(xù)回暖。

　　據(jù)證券時報記者統(tǒng)計，截至昨日，以半導(dǎo)體(中信)為樣本的157家A股產(chǎn)業(yè)鏈公司中，已公布上半年業(yè)績快報、業(yè)績預(yù)告和半年報的公司共有68家，其中業(yè)績實現(xiàn)正增長的企業(yè)有55家，占比80.88%；同比增長超過100%的企業(yè)有29家，同比增長超過50%的企業(yè)有40家；在已公布半年報和業(yè)績快報的38家企業(yè)中，二季度環(huán)比一季度增長的企業(yè)有29家，占比約76.32%。

　　細分行業(yè)來看，存儲芯片、接觸式圖像傳感器(CIS)、系統(tǒng)級芯片(SoC)企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)突出，而已公布業(yè)績的半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)均實現(xiàn)增長。

　　“當前半導(dǎo)體行業(yè)的復(fù)蘇態(tài)勢明顯，并有可能進入新一輪上行周期。首先是技術(shù)創(chuàng)新與需求增長，隨著AI、5G、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)的快速發(fā)展，對高性能、低功耗的半導(dǎo)體產(chǎn)品需求急劇增加。其次，半導(dǎo)體行業(yè)具有周期性，經(jīng)過近年調(diào)整，目前正處于復(fù)蘇階段。市場需求回暖，產(chǎn)能利用率提升，企業(yè)盈利狀況改善，進一步增強了行業(yè)的增長動力�！北本┥缈圃貉芯繂T王鵬向證券時報記者分析稱。

　　二季度中國市場銷售額

　　同比增長21.6%

　　半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(SIA)8月發(fā)布的數(shù)據(jù)驗證了行業(yè)復(fù)蘇勢頭。2024年第二季度全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)銷售額累計達1499億美元，同比增長18.3%，環(huán)比增長6.5%。其中，2024年6月單月銷售額500億美元，同比增長22.9%，環(huán)比增長1.7%。

　　從國家或地區(qū)的銷售額來看，與去年同期相比，美國增長42.8%，中國增長21.6%，日本減少5.0%，歐洲減少11.2%。

　　SIA指出，這些數(shù)據(jù)與消費、人工智能熱潮保持一致。

　　AI芯片有多熱？咨詢機構(gòu)Gartner預(yù)測，2024年AI芯片銷售產(chǎn)生的收入將增長33%，達710億美元。其中210億美元收入將來自數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品，這些產(chǎn)品包括英偉達、超威半導(dǎo)體、英特爾等供應(yīng)商的GPU和其他處理器。

　　對于二季度美國和中國市場的高速增長，業(yè)內(nèi)認為兩個市場存在些許不同。天使投資人、資深人工智能專家郭濤向證券時報記者表示，國際市場的增長更多的是依賴于技術(shù)創(chuàng)新和高端市場的開拓，國內(nèi)市場在政策支持、市場需求及產(chǎn)業(yè)鏈完整性上展現(xiàn)出強勁動力。

　　“從全球角度來看，過往行業(yè)增長動能大多來自于To C終端產(chǎn)品。今年除了消費電子等需求回暖，行業(yè)部分增長由To B驅(qū)動，即算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所帶來的高端算力芯片的巨大需求，這些主要是企業(yè)在買�！毙局\研究企業(yè)部總監(jiān)王笑龍向證券時報記者指出，對國內(nèi)企業(yè)而言，雖然在高端算力芯片領(lǐng)域暫難突圍，但國內(nèi)智能駕駛的滲透率相對國外增長更快，同時受消費電子回暖以及國產(chǎn)替代帶動，國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)計、設(shè)備材料等領(lǐng)域企業(yè)均獲得了持續(xù)增長。

　　二季度業(yè)績

　　環(huán)比增長企業(yè)占比高

　　行業(yè)趨暖，A股半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈公司接連報喜。據(jù)統(tǒng)計，在157家樣本企業(yè)中，已公布上半年業(yè)績快報、業(yè)績預(yù)告和半年報的公司共有68家，其中業(yè)績正增長的企業(yè)占比為80.88%；同比增長超過100%和50%的企業(yè)分別有29家和40家；在已公布半年報和業(yè)績快報的38家企業(yè)中，二季度實現(xiàn)業(yè)績環(huán)比增長的企業(yè)有29家，占比約76.32%。

　　分行業(yè)來看，CIS、存儲芯片、SoC等表現(xiàn)突出。其中，韋爾股份交出了業(yè)績增長近八倍的成績單，韋爾股份稱業(yè)績增長主要系消費市場進一步回暖，公司在高端智能手機市場的產(chǎn)品導(dǎo)入及汽車市場自動駕駛應(yīng)用的持續(xù)滲透；同時，公司綜合毛利率同比提升8.21個百分點。

　　相關(guān)存儲芯片產(chǎn)業(yè)鏈公司亦表現(xiàn)搶眼。例如，2024年上半年，隨著存儲行業(yè)的復(fù)蘇、AI服務(wù)器需求量快速增長，瀾起科技DDR5滲透率持續(xù)提升，高性能運力芯片新產(chǎn)品實現(xiàn)規(guī)模出貨。公司預(yù)計2024年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤5.83億元至6.23億元，同比增長612.73%至661.59%。

　　在系統(tǒng)級芯片領(lǐng)域，恒玄科技、炬芯科技分別預(yù)計上半年實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長199.68%左右及64.76%左右。

　　在設(shè)備領(lǐng)域，公布業(yè)績的6家半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)均實現(xiàn)同比增長；其中，長川科技預(yù)計上半年歸母凈利潤為2億元—2.3億元，同比增長876.62%—1023.12%，主要受益于行業(yè)溫和復(fù)蘇，細分領(lǐng)域客戶需求提升顯著等；北方華創(chuàng)則預(yù)計上半年凈利為25.7億元—29.6億元，同比增長42.84%—64.51%。

　　據(jù)證券時報記者觀察，近年來，國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備實現(xiàn)了從無到有、從弱到強的質(zhì)的飛躍，我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)和制造體系得以不斷完善，國內(nèi)高端設(shè)備的自給率逐步提升。

　　國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備商有多拼？“國內(nèi)可以提供的設(shè)備，占集成電路生產(chǎn)線的百分數(shù)，保守說法是15%，進取的說法是30%，甚至更高。中國的數(shù)百家半導(dǎo)體設(shè)備公司都在拼命努力，發(fā)展速度很快，成熟的有20多家企業(yè)，幾乎涵蓋半導(dǎo)體十大類設(shè)備的所有門類。對于行業(yè)的發(fā)展，我很有信心，用5年、10年的時間，達到國際最先進水平，是有望實現(xiàn)的。”中微公司董事長尹志堯在此前一場論壇上分析行業(yè)情況時談到。

　　產(chǎn)業(yè)增長可持續(xù)性幾何？

　　還有一些公司環(huán)比表現(xiàn)更為突出。例如，從事半導(dǎo)體IP授權(quán)業(yè)務(wù)的芯原股份第二季度營業(yè)收入環(huán)比增長92.96%，并且虧損幅度亦環(huán)比收窄，主要受益于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)逐步復(fù)蘇、獨特的商業(yè)模式等。

　　晶圓代工龍頭中芯國際二季度的銷售收入和毛利率皆好于指引，銷售收入19億美元，環(huán)比增長9%。其中，出貨超過211萬片8英寸約當量晶圓，環(huán)比增長18%。公司給出的三季度收入指引是環(huán)比增長13%—15%，毛利率介于18%—20%的范圍內(nèi)。

　　中芯國際聯(lián)席CEO趙海軍在業(yè)績會上對此解讀稱，在二季度，隨著中低端消費電子逐步恢復(fù)，從設(shè)計公司到終端廠商，產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)為了抓住機會搶占更多的市場份額，備貨建庫存的意愿比起三個月前來看要更高。同時，因為地緣政治帶來的供應(yīng)鏈的切割和變化，部分客戶獲得了切入產(chǎn)業(yè)鏈的機會，也給公司帶來了新的需求。

　　產(chǎn)業(yè)明顯復(fù)蘇之際，外界頗為關(guān)注的是可持續(xù)性幾何？“四季度是傳統(tǒng)淡季，我們謹慎樂觀。今年全年的總體格局大致確定。公司目標是銷售收入增幅超過可比同業(yè)的平均值，下半年銷售收入可超過上半年�！壁w海軍展望時稱。

　　芯原股份披露，在手訂單已連續(xù)三季度保持高位，截至6月底在手訂單22.71億元，預(yù)計一年內(nèi)轉(zhuǎn)化的比例約81%，為未來營業(yè)收入增長提供了有力的保障。

　　瀾起科技在近期接受調(diào)研時表示，公司DDR5第三子代RCD芯片將從今年下半年開始規(guī)模出貨。隨著AI服務(wù)器需求增加、數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域應(yīng)用場景增多，PCIe Retimer芯片在手訂單穩(wěn)定增長，并將在未來幾年成為公司新的業(yè)績增長點。

　　全聯(lián)并購公會信用管理委員會專家委員安光勇告訴證券時報記者，受益于AI、5G、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)推動以及需求回暖等，存儲芯片、車規(guī)級芯片以及AI相關(guān)的芯片領(lǐng)域未來仍具有較大增長潛力，但前提是全球經(jīng)濟和地緣政治環(huán)境保持相對穩(wěn)定。

　　挑戰(zhàn)與機遇并存

　　事實上，行業(yè)并非只有好消息。例如，在AI領(lǐng)域，Gartner于7月預(yù)測，2025年至少30%的生成式人工智能項目可能在完成概念驗證階段后遭遇終止。這一現(xiàn)象可能由數(shù)據(jù)質(zhì)量不佳、成本上升或商業(yè)價值不明確等問題引發(fā)。

　　Gartner此前預(yù)測，繼2024年AI芯片銷售收入同比增長33%后，2025年增速為29%。這也意味著AI市場的增速或放緩。

　　王笑龍認為，要分析AI芯片增長的持續(xù)性，就要關(guān)注高端算力芯片的企業(yè)采購需求，目前這些企業(yè)訓練自身AI模型的需求依然強烈。如果企業(yè)未來自身的業(yè)績下滑、現(xiàn)金吃緊，那么算力芯片的采購必然會受到影響。

　　“雖然部分AI項目存在終止的可能性，但長期來看，AI作為未來科技發(fā)展的重要方向之一，其發(fā)展趨勢不可逆轉(zhuǎn)，特別是高性能AI芯片領(lǐng)域的景氣度有望保持穩(wěn)定。在技術(shù)創(chuàng)新、市場需求和政策支持等多重因素的驅(qū)動下，行業(yè)明年也有望繼續(xù)增長態(tài)勢。長遠來看，產(chǎn)業(yè)和個體可以通過加強技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新能力、拓展多元化市場、優(yōu)化供應(yīng)鏈管理以及加強國際合作等來應(yīng)對行業(yè)波動風險。”王鵬向證券時報記者分析稱。

　　行業(yè)的另一個隱憂是地緣政治影響。中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥認為，地緣政治風險可能導(dǎo)致半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中斷、技術(shù)封鎖等不利因素出現(xiàn)，但這也為國內(nèi)企業(yè)提供了發(fā)展機遇，如加速國產(chǎn)替代進程、提升自主創(chuàng)新能力等。在此背景下，國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈需要加強國際合作與交流，推動技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級；同時，企業(yè)也需要加強內(nèi)部管理和風險控制，確保供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和安全性。

　　尹志堯此前表示：“理想狀態(tài)下，全球集成電路產(chǎn)業(yè)是互相協(xié)同的。但在目前緊張的國際形勢下，本土化是沒有辦法的選擇。另一方面，我們也要主張國際合作。世界上還有許多不同國家、不同供應(yīng)商愿意繼續(xù)和我們合作�！�

　　他指出，未來3—5年國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展空間仍很大。中國目前的集成電路產(chǎn)業(yè)還沒有碰到大起大落的周期，仍處于較快增長階段，乘著這一順風船，要把自己的事做好。