建行再次提高17只代銷公募風險等級，什么趨勢？

　　兩個月內(nèi)兩度出手，建行再次提高17只代銷公募基金風險等級，背后反映什么趨勢？

　　記者 彭科峰

　　下半年的權益市場表現(xiàn)如何？相信銀行和個人投資者心中自有判斷。

　　財聯(lián)社記者注意到，建設銀行官網(wǎng)最新信息顯示，該行近日再度發(fā)文稱，遵循產(chǎn)品風險等級評定孰高原則，上調(diào)17只代銷公募基金的風險等級。這是近兩個月建行二度出手上調(diào)證券類公募基金的風險等級。

　　同時，依據(jù)公開信息，這也應是下半年來首個上調(diào)代銷公募基金風險等級的國有大行。

　　二度出手 建設銀行上調(diào)17只代銷公募基金風險等級

　　今日，記者從建設銀行官網(wǎng)了解到，該行于8月9日發(fā)布了關于調(diào)整部分代銷公募基金產(chǎn)品風險等級的公告。在公告中，建設銀行表示，根據(jù)《證券期貨投資者適當性管理辦法》(證監(jiān)會令第130號)、《基金募集機構投資者適當性管理實施指引(試行)》(中基協(xié)發(fā)〔2017〕4號)等規(guī)定要求，為切實履行適當性義務，保護投資者權益，我行遵循產(chǎn)品風險等級評定孰高原則，近期已調(diào)整部分代銷公募基金產(chǎn)品風險等級。

　　記者注意到，這些公募基金數(shù)量共達17只，包括博時榮豐回報靈活配置混合型證券投資基金、易方達趨勢優(yōu)選混合型證券投資基金C類、華泰柏瑞景氣成長混合型證券投資基金C類等，上述產(chǎn)品均為證券類投資基金，且風險等級均從“R3—中風險”調(diào)至“R4—中高風險”。

　　早在6月14日，建設銀行官網(wǎng)發(fā)布公告稱，調(diào)整部分代銷公募基金產(chǎn)品風險等級，將39只代銷基金產(chǎn)品風險等級由“R3-中風險”調(diào)整為“R4-中高風險”。并且，39只代銷基金產(chǎn)品涉及多只股票型基金、混合型基金，包括國泰金鑫股票型證券投資基金、匯添富盈泰靈活配置混合型證券投資基金、易方達核心優(yōu)勢股票型證券投資基金、銀河藍籌精選混合型證券投資基金。產(chǎn)品涉及基金公司包括博時基金、廣發(fā)基金、匯添富基金、易方達基金、銀河基金等。

　　對比來看，本次建設銀行調(diào)整的代銷基金涉及的機構數(shù)量更少，品種也少一些，但其投資標的均包括權益類資產(chǎn)。

　　近期多家銀行也有類似操作 業(yè)內(nèi)稱監(jiān)管“控風險”態(tài)度明顯

　　今日，記者注意到，除了建設銀行外，年內(nèi)還有民生銀行、寧波銀行等先后公告宣布調(diào)整部分旗下代銷公募基金的風險評級，主要涉及旗下代銷的中風險/中高風險產(chǎn)品。

　　距離最近的案例為，民生銀行6月25日發(fā)布公告稱，自2024年6月28日起調(diào)整部分該行代銷公募基金產(chǎn)品的風險評級。

　　民生銀行還表示，基金產(chǎn)品由基金公司發(fā)行與管理，民生銀行作為代銷機構不承擔產(chǎn)品的投資、兌付和風險管理責任�；�金有風險，投資需謹慎，詳情可閱讀基金產(chǎn)品法律文件。今后，民生銀行會根據(jù)法律法規(guī)、監(jiān)管政策、風險制度、產(chǎn)品表現(xiàn)、管理人建議等不定期調(diào)整代銷公募基金產(chǎn)品的風險等級。

　　值得注意的是，《證券期貨投資者適當性管理辦法》明確指出，機構在劃分產(chǎn)品或者服務風險等級時應當綜合考慮諸多因素，包括但不限于流動性、到期時限、杠桿情況、結構復雜性、投資單位產(chǎn)品或者相關服務的最低金額、投資方向和投資范圍、募集方式、發(fā)行人等相關主體的信用狀況、同類產(chǎn)品或者服務過往業(yè)績等。

　　對此，用益金融信托研究院研究員喻智向財聯(lián)社記者表示，銀行上調(diào)代銷公募基金的風險等級，本質(zhì)上和監(jiān)管限制銀行代銷信托產(chǎn)品并無區(qū)別，其目的都是為了管控風險�！皬拇罄碡斒袌龅慕嵌葋砜矗�近來監(jiān)管的態(tài)度明顯是持續(xù)收緊的”。

　　喻智進一步表示，近年來尤其是年內(nèi)權益市場的表現(xiàn)有目共睹，投資者對證券類公募基金的表現(xiàn)并不滿意。銀行適時調(diào)整風險評級，也是為投資者負責，起到風險提示的作用，也契合“不同收益對應不同風險”的適當性原則。

　　喻智稱，投資者無論是購買銀行理財還是信托、私募產(chǎn)品，都需要樹立風險意識。另外，從金融監(jiān)管部門的角度來看，其職責和證監(jiān)會并不完全一致，防控風險、推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展是主要工作之一，至于金融機構如何投資權益類市場、具體產(chǎn)品如何選擇并不會過度干涉。